A Importancia do Relacionamento Bancario no Financiamento das PME: Estudo numa Agencia Bancaria Portuguesa
| Autor | Armando Mendes Jorge Nogueira da Silva - Silvia Maria Graça Braga |
| Cargo | Doutorado em Economia pela Universidade do Porto - Mestre em Financas Empresariais pela ESEIG/IPP, Portugal |
A Importˆ
ancia do Relacionamento Banc´
ario
no Financiamento das PME: Estudo numa
Agˆ
encia Banc´
aria Portuguesa
(The Importance of Banking Relationship in Financing Process of
Small and Medium Enterprises: A Study in a Branch of a Portuguese
Bank)
Armando Mendes Jorge Nogueira da Silva*
Silvia Maria Grac¸a Braga**
Resumo
Tendo como ponto de partida uma amostra de pequenas e m´edias empresas por-
tuguesas clientes de cr´edito de uma dada agˆencia banc´aria, examina-se empirica-
mente o papel do relacionamento banc´ario e da situac¸˜ao econˆomico-financeira na
determinac¸ ˜ao das condic¸˜oes de financiamento obtidas pelas mesmas. Tendo por
base uma an´alise de regress˜ao m´ultipla, verificou-se que, para no modelo expli-
cativo do n´ıvel de prˆemio de risco as ´unicas vari´aveis que revelaram importˆancia
para a explicac¸˜ao do mesmo foram a reputac¸ ˜ao, o montante de cr´edito concedido
e a liquidez geral do cliente. Relativamente ao modelo explicativo do montante de
cr´edito co ncedido, avari ´avel durac¸ ˜ao tem um impacto significativo, indicando que
os relacionamentos s ˜ao valiosos.
Em ambos os modelos, as vari´aveis que demonstraram ter um maior impacto no
montante de cr´edito disponibilizado foram vari´aveis relacionadas com a perfor-
mance econˆomico-financeira das empresas da amostra.
Palavras-chave:financiamento; bancos; relacionamento.
C´
odigos JEL: G21; G28; L2.
Submetido em 23 de fevereirode 2014. Reformulado em 23 de agosto de 2014. Aceito
em 14 de setembro de 2014. Publicado on-line em 26 de maio de 2015. O artigo foi
avaliado segundo o processo de duplo anonimato al´em de ser avaliado pelo editor. Editor
respons´avel: Benjamin Tabak.
*Doutorado em Economia pela Universidade do Porto; Coordenador da unidade
t´ecnico-cient´ıfica de Contabilidade, Gest˜ao e Economia da ESEIG/IPP; Professor Adjunto
da ESEIG/IPP, Membro associado do CEF UP, Portugal. E-mail: armandosilva@eseig.
ipp.pt
**Mestre em Financ¸as Empresariais pela ESEIG/IPP, Portugal. E-mail: silvia.
graca.braga@gmail.com
Rev. Bras. Financ¸as (Online), Rio de Janeiro, Vol. 12, No. 3, September 2014, pp. 291–317
ISSN 1679-0731, ISSN online 1984-5146
c
2014 Sociedade Brasileira de Financ¸as, under a Creative Commons Attribution 3.0 license -
http://creativecommons.org/licenses/by/3.0
Silva, A., Braga, S.
Abstract
Taking, as starting point, a sample of small and medium-sized (SME) Por tuguese
companies customers of credit of a given bank branch, we examine empirically the
role of both banking relationships and the economic and financial situation of the
firms in the determination of the funding conditions obtained. Based on multiple
regression analysis, it was found that, for the explanatory model of the level of the
risk premium, the variables that showed significance for such explanation were the
firm reputation, the amount of credit granted and also the overall liquidity of the
customer. Regarding the explanatory model of the amount of credit granted, the
variable duration has a significant impact, ind icating that relationships are valuable
in such issue.
In both models, the variables that have shown to have a greater impact on the
amount and price of the granted credit available were variables related to the eco-
nomic and financial performance of the firms.
Keywords:financing; banks; relationship.
1. Introduc¸˜
ao
Este estudo tem por base uma amostra de pequenas e m´edias empresas
(PME) detentoras de uma conta corrente numa instituic¸ ˜ao banc´aria naci-
onal e visa identificar e caracterizar os principais indicadores reveladores
do relacionamento banc´ario das empresas da amostra, nomeadamente: a
reputac¸˜ao das empresas, a durac¸˜ao do relacionamento banc´ario entre PME
e banco financiador e ainda a concentrac¸˜ao de responsabilidades detidas
junto desse banco; o estudo visa ainda determinar a importˆancia do relaci-
onamento banc´ario quer no custo do capital financiado (atrav´es do prˆemio
de risco atribu´ıdo a cada uma das contas correntes), bem como ainda no
limite de cr´edito disponibilizado pelo banco a estas PME.
Desta forma espera-se contribuir para o estudo sobre as principais van-
tagens do relacionamento banc´ario sobre as condic¸ ˜oes do cr´edito obtido,
identificar poss´ıveis desvantagens do relacionamento banc´ario associadas `a
existˆencia de um monop´olio informacional por parte do banco financiador
e que poder˜ao traduzir-se em prˆemios de risco mais elevados, dado que a
informac¸˜ao que o banco vai adquirindo ao longo do relacionamento com
as PME n˜ao ´e facilmente transfer´ıvel para um banco concorrente, ficando
desta forma as empresas “capturadas”.
Conscientes de que as condic¸˜oes de financiamento s˜ao indissoci´aveis
de vari´aveis da performance econˆomico-financeira da empresa, pretende-
se ainda perceber se as vari´aveis do relacionamento banc´ario impactam da
292 Rev. Bras. Financ¸ as (Online), Rio de Janeiro,Vol. 12, No. 3, September 2014
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